寺始建于七世纪前叶,初名兜率寺。以后屡废屡建,寺名曾先后为寿安山寺、大昭孝寺、洪庆寺、永安寺等。公元 1734年清代皇室又一次重建并赐名为十方普觉守。早在建寺之处,寺内就供有檀木雕卧佛,公元1321年又在寺中铸造了一尊巨型释逸牟尼铜卧佛,因此,人皆称其卧佛寺,历代帝王所喝的 诸多正名反而极少被人提及。
卧佛寺的建筑格局,保留着中国早期佛寺的遗制,以山门、天王殿三世佛殿、卧佛殿为中轴,由南平展至北,两侧环以配殿、廊庑,将四重殿宇联为一体,寺院东西两路是行宫,僧舍,与主体建筑以墙相隔。里面庭院重重,点缀着荷池、山石花木,别是一番景趣。